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做而不思则惘,思而不深则殆---我的反省
文章来源上海中财信立投资     作者宋欣慧     日期2014-01-21     点击量2830


  今年9月葛卫东在微薄里说:“王阳明说格物致知!也就是对一个事情要不停的分析,抽丝剥茧,透过现象发现事物的本质,不会被假象蒙蔽你的双眼!这会让你很成功,也会让你很无趣!”

  年底,反省这一年的投资得失,脑子里就想到老葛的这句话。

  今年上半年,脉络很清晰,各项经济数据不好,叠加6月份钱荒。上半年的空头一路流畅给我带来很好的利润。夏天开始,各项经济数据转而上升。并且表面看钱荒貌似解除。我的策略也从净空向净多方向转移。但股市也好,大宗商品也好,三季度上涨不顺畅,一天到位,比起经济数据的利好来,股市反应不积极,商品也是。上涨节奏进三退二,非常曲折。虽然我在10月份看出端倪,“经济向好VS银根紧缩”,在价值低估和投机偏向的较量中,我还是偏向于谨慎乐观,押注经济向好价值回归。抄底思路根深蒂固。至年底,再现6月钱荒一幕。投机空头压倒性优势胜出。明显是谨慎悲观,而不是乐观。

  在这么高的杠杆之下,失之毫厘,差之千里。

  杠杆交易的严酷性。

  下半年这一役打下来,退回到38线,甚至37线,失去了占领地,希望没有伤到战斗力。

  反省这一战,我看到了其一,没有看懂其二。等我搞清楚了,已经12月了,大势已去。虽刹车,尤未转身,再难下手。

  话说,在我10月份写出“经济向好VS银根收紧”报告的时候,就应该抽丝剥茧深入下去,那么推出的结论,不该是模糊不清的“我倾向于逢低抄底,买入股指”。现在看来很明了,正确的结论应该是:明显空头占优势,市场偏向不在经济数据上,君不见,每次利好经济数据一公布,就做好了一个诱多陷阱?这一课,教育了我,偏向VS价值的时候,杠杆性衍生品交易,一定要尊重现实。当预期和行情,走得不一样的时候,要深入思考,抽丝剥茧,方能发现背后的深层次东西。问题不想清楚,就不能做。思想问题不解决,即使止损,也控制不住风险,因为止的是损不是错,止损之后,思路没变,依然错进去。

  如果历史重新来一遍,我估计,我还是会做错。就目前来说,这就是我的水平。譬如下棋,我只能看到后面二步,能稍微想一想,比新手想都不想强了点。但三步以外,想不下去了。这个就是能力问题吧。

  视角不够广,思考不够深。思考的持续力也不够。

  认识到这一点,我很高兴。

  没有别的办法,唯有勤奋,花时间,勤于阅读,勤于思考。勤于阅读容易,勤于思考难。大家都不爱动脑筋,习惯人云亦云,不是吗?

  所有的交易,都必须建立在深思熟虑的基础上。要做到,真不是那么容易的。

  2013年,我经历了人生中一些重要的事,上半年完成从研究到独立交易的转型。下半年生了一场名字吓人的病,把我所有的亲人、同事都吓着了。这里特别感谢我的老上司金优炼,在我得意的时候作为我的亲友团支持我,在我生病乱了方寸的时候,动用同学关系帮我找到最好的医院最好的医生。如果没有她在,我都不知道我会怎么样。感谢俞总,希望我没有吓到他。感谢中财集团领导和同事,如此淡定温暖。

  我们终将过去的2013年。

  2014年,我和助理说,我们放下包袱,重新来过。

  三十年来寻刀剑,几回落叶又抽枝。

  自从一见桃花后,直至如今更不疑。

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