财经新闻

　　1. 工信部等部委促进制造业民投：将培育一批小巨人企业

　　中国证券报记者从工信部网站获悉，工信部、发改委、证监会等16部门日前联合印发了《关于发挥民间投资作用 推进实施制造强国战略的指导意见》。针对近年来制造业民间投资增速放缓、活力不强的局面，意见提出一系列措施和保障，破解制约民间投资的体制机制障碍。意见明确提出，针对工业基础领域卡脖子问题实施“一揽子”突破行动，培育一批专业化的“小巨人”企业。

　　意见从民营企业反映强烈、制约民间投资、影响提质增效升级的突出问题出发，提出了八项提升民营制造业转型升级的主要任务，鼓励支持制造业民营企业提升创新发展能力、两化融合水平、工业基础能力和质量品牌水平，推动绿色制造升级、产业结构布局优化、服务化转型以及国际化发展。

　　围绕重点领域整机发展需要，意见聚焦工业基础领域亟待解决的重点难点和卡脖子问题，提出公开招标遴选一批核心基础零部件、关键基础材料、先进基础工艺，并制定实施方案。意见要求，培育一批专注于核心基础零部件（元器件）、关键基础材料和先进基础工艺细分领域的专精特新“小巨人”企业；依托国家新型工业化产业示范基地，培育和建设一批特色鲜明、具备国际竞争优势的基础企业集聚区。

　　意见明确，支持民营企业战略合作与兼并重组，鼓励民间资本参与国有企业混合所有制改革，推动重点领域投资主体多元化；推动骨干民营企业参与制造业创新中心建设，分年度遴选实施一批标志性项目，引导民营企业参与承担相关任务；开展绿色制造试点示范，支持民营企业实施绿色化改造、开发绿色产品，引导民营企业和社会资本积极投入节能环保产业。

　　鼓励支持民营企业参与军民融合发展。意见提出，发展一批专业化“小巨人”企业，引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域，鼓励支持民营企业参与军民融合发展。支持民营企业参与军民两用技术联合攻关，支持军民技术相互有效利用，促进军民融合发展。

　　意见提出了五个方面的保障措施，包括改善制度供给，完善公共服务体系，健全人才激励体系，提升企业管理水平，加大财税支持力度以及创新金融支持方式。

　　意见明确，将制定完善《中国制造2025》配套政策，充分征求相关民营企业意见，细化落实更符合民营企业特点和需求的政策措施。发挥工业转型升级（中国制造2025）资金作用，重点支持制造业关键领域和薄弱环节发展，为民营企业转型升级提供产业支撑。

　　同时，完善投融资服务平台。培育发展股权投资基金、创业投资基金等各类民间资本，鼓励引导服务于制造业的金融创新，为制造业民营企业融资提供咨询辅导。

　　意见提出，推进商业银行落实小微企业授信尽职免责制度，按照收益覆盖风险的原则合理确定贷款利率，支持商业银行发行小微企业金融债，加强小微企业增信合作；鼓励银行等金融机构开展供应链融资，为制造业民营企业产业链上下游提供金融服务，促进产业链相关企业协调发展；扩大民营企业财产质押范围，在风险可控的前提下推动企业以应收账款、收益权、商标权、专利权等无形资产进行抵质押贷款，并推动建立全国统一的动产担保登记公示制度。

　　2. 刘士余:成立发行并购重组监察委 监督发审委终身追责

　　日前，中国证监会举行第十七届发行审核委员会就职仪式。证监会党委书记、主席刘士余，证监会党委委员、中央纪委驻证监会纪检组组长王会民，出席仪式并作讲话。证监会党委委员、主席助理宣昌能主持仪式。

　　刘士余在讲话中指出，认真学习宣传贯彻党的十九大精神是当前和今后一个时期证监会系统的首要政治任务和头等大事。新一届发审委的各位委员必须自觉坚决用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导行动，确保在新时代有新气象、新担当、新作为。深刻理解中国特色社会主义伟大事业进入新时代对资本市场发展的新机遇和新要求。发审委及各位委员要切实把是否服务国家全局战略、是否为投资者筛选出优秀的价值投资标的、是否支持符合条件企业发展壮大作为检验工作的标准，忠诚于法律、忠诚于资本市场监管事业，恪尽职守、无私奉献，做出不负党中央国务院重托、不负广大投资者和市场各方期待的新业绩。

　　刘士余强调，新一届发审委的工作使命神圣、万众瞩目、充满挑战，要牢牢把握以下几个方面。一是必须政治过硬。要旗帜鲜明地讲政治，把政治素质作为发审委和委员的首要要求。要认真系统全面学习党的十九大报告，学习十八大以来习近平总书记治国理政的系列重要讲话精神，特别是习近平总书记对资本市场作出的一系列重要指示批示和新常态下中国特色多层次资本市场健康发展的科学精辟论述，始终牢记资本市场的人民性和“三公”原则，并在具体工作中坚决贯彻落实。二是必须本领高强。政治和业务是密切相关的。政治立场是本，专业素养是资。发审委委员只有具备渊博的知识、扎实的专业、开阔的视野、敏锐的眼光，及时拥抱新技术、洞悉新业态，才能履好职、尽好责，把好资本市场的入口关。三是必须强化对发审委和委员的监督机制。信任不能代替监督，完善监督制约机制是资本市场稳定健康发展的必要保障。证监会党委已经决定成立发行与并购重组审核监察委员会，对首次公开发行、再融资、并购重组实行全方面的监察，对发审委和委员的履职行为进行360度评价。要健全监督制约机制，坚持无禁区、全覆盖、零容忍，终身追责。四是必须严把质量关。上市公司是资本市场的基石。要坚决落实依法全面从严的监管理念，严格专业履职、依法审核，防止问题企业带病申报、蒙混过关。五是必须依法行政，同时要有与新时代、新使命相应的强烈改革意识，着力推进制度完善。　

　　王会民在讲话中指出，新一届发审委委员要清醒认识金融反腐的高压态势，清醒认识证监会党委惩治腐败的决心是无比坚定的、零容忍的态度是异常鲜明的。要时刻牢记“讲政治、守纪律、有规矩”。一是增强做好发行审核工作的使命感。每名发审委委员都要绷紧政治上的弦，保持清醒的头脑，多一点职业操守、公仆意识和家国情怀，绝不允许有任何形式的个人利益小九九，心中要有资本市场和保护投资者利益这本大账，志存高远，勤勉履职，不辱使命。二是牢牢守住发审工作的廉洁底线。每名委员必须苦练“内功”，妥善处理好发审委工作职责与自身及家属、与原来所在单位、与发行人等市场主体以及与其他委员的关系。坚决做到“不收钱物、不炒股、不吃请”；坚决禁止通过购买拟上市公司原始股变相腐败；坚决执行相关回避规定，防范利益冲突；坚决净化朋友圈，纯洁社会交往。此外，还必须执行个人事项报告制度，相关部门要随时抽查，发现问题及时核查处理。三是强化规矩意识，严格遵守发审工作的职业操守。发行监管部要履行好对发审委管理的主体责任。发审委委员要认真学习掌握履职规矩和要求，严格遵守证监会各项制度规定和纪律要求。要根据证券法和发行审核委员会办法，依法审核股票发行，依靠自身的专业知识和职业操守作出独立的判断。对于不合规的企业，要勇于投否决票。

　　在仪式上，宣昌能宣读了证监会聘任第十七届发审委委员的公告。证监会领导向委员颁发了聘书。第十七届发审委委员进行了集体宣誓，誓词是：忠于中华人民共和国宪法，严格按照证券法及相关法律法规履职尽责。落实国家战略和监管政策，积极支持符合条件的企业发行上市，服务实体经济发展。坚持依法全面从严监管理念，严把上市公司质量关。加强自身修养，廉洁奉公，恪尽职守，洁身自好，坚守底线，反对不正之风，自觉接受监督，全力维护公开、公平、公正市场秩序，保护投资者合法权益，为资本市场稳定健康发展努力奋斗。

　　第十七届发审委全体委员以及证监会有关部门和单位负责同志参加了仪式。

　　3. 习近平：宅基地制度改革不得以买卖宅基地为出发点

　　中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革领导小组组长习近平11月20日下午主持召开十九届中央全面深化改革领导小组第一次会议并发表重要讲话。他强调，过去几年来改革已经大有作为，新征程上改革仍大有可为。各地区各部门学习贯彻党的十九大精神，要注意把握蕴含其中的改革精神、改革部署、改革要求，接力探索，接续奋斗，坚定不移将改革推向前进。

　　李克强、张高丽、汪洋、王沪宁出席会议。

　　会议审议通过了《关于建立国务院向全国人大常委会报告国有资产管理情况的制度的意见》、《关于加强贫困村驻村工作队选派管理工作的指导意见》、《农村人居环境整治三年行动方案》、《关于在湖泊实施湖长制的指导意见》、《全面深化新时代教师队伍建设改革的意见》、《关于拓展农村宅基地制度改革试点的请示》、《关于改革完善全科医生培养与使用激励机制的意见》、《中央团校改革方案》、《关于立法中涉及的重大利益调整论证咨询的工作规范》、《关于争议较大的重要立法事项引入第三方评估的工作规范》、《关于加强知识产权审判领域改革创新若干问题的意见》、《关于贯彻落实党的十九大精神坚定不移将改革推向深入的工作意见》、《中央全面深化改革领导小组工作总结》、《中央全面深化改革领导小组工作规则（修订稿）》、《中央全面深化改革领导小组专项小组工作规则（修订稿）》、《中央全面深化改革领导小组办公室工作细则（修订稿）》。会议审议了《关于加大督察力度狠抓改革落实情况的报告》。

　　会议指出，建立国务院向全国人大常委会报告国有资产管理情况的制度，是贯彻党的十九大强调的加强国有资产监督管理的一个重要举措。要坚持党的领导、人民当家作主、依法治国有机统一，支持和保证人大依法行使监督权，规范报告方式、审议程序及其重点，推进国有资产管理的公开透明，使国有资产更好服务发展、造福人民。

　　会议强调，加强贫困村驻村工作队选派管理工作，要把深度贫困地区贫困村和脱贫难度大的贫困村作为重中之重，从健全体制机制入手，规范人员选派，明确工作任务，加强日常管理，严明考核激励，着力解决驻村帮扶中选人不优、管理不严、作风不实、保障不力等问题，确保贫困村驻村工作队选派精准、帮扶扎实、群众满意。

　　会议指出，开展农村人居环境整治行动，要统筹城乡发展，统筹生产生活生态，以建设美丽宜居村庄为导向，以农村垃圾、污水治理和村容村貌提升为主攻方向，动员各方力量，整合各种资源，强化各项举措，加快补齐农村人居环境突出短板。要注意因地制宜，保护、保留乡村风貌。

　　会议强调，在全面推行河长制的基础上，在湖泊实施湖长制，要坚持人与自然和谐共生的基本方略，遵循湖泊的生态功能和特性，严格湖泊水域空间管控，强化湖泊岸线管理保护，加强湖泊水资源保护和水污染防治，开展湖泊生态治理与修复，健全湖泊执法监管机制。

　　会议指出，全面深化新时代教师队伍建设改革，要全面贯彻党的教育方针，坚持社会主义办学方向，遵循教育规律和教师成长发展规律，全面提升教师素质能力，深入推进教师管理体制机制改革，形成优秀人才争相从教、教师人人尽展其才、好老师不断涌现的良好局面。要重视建好建强乡村教师队伍。

　　会议强调，拓展宅基地制度改革试点范围，已经有了前期的实践基础，要严守土地公有制性质不改变、耕地红线不突破、农民利益不受损的底线，平衡好国家、集体、个人利益，加快形成可复制可推广经验。不得以买卖宅基地为出发点，不得以退出宅基地使用权作为农民进城落户的条件。

　　会议指出，改革完善全科医生培养与使用激励机制，要遵循医疗卫生服务和临床医学人才成长规律，坚持政府主导，发挥市场机制作用，完善适应行业特点的全科医生培养制度，创新全科医生使用激励机制，加强贫困地区全科医生队伍建设。

　　会议强调，中央团校工作承担着为党的青年群众工作教育培养干部骨干的重要使命，改革要着眼党的青年工作大局，把握建设党在青年工作领域特色鲜明的政治学校这一根本定位，聚焦团干部教育主责主业，剥离学历教育，创新办学方式，突出政治培训，努力为新时代党的青年群众工作和共青团建设提供人才智力支持。

　　会议指出，建立关于立法中涉及的重大利益调整论证咨询和争议较大的重要立法事项引入第三方评估的工作规范，是党的十八届四中全会部署的重要改革举措。要根据《立法法》有关规定，紧紧围绕提高立法质量这个关键，健全立法起草、论证、咨询、评估、协调、审议等工作机制，更好发挥立法机关在表达、平衡、调整社会利益方面的重要作用，努力使每一项立法都符合宪法精神、反映人民意志、得到人民拥护。

　　会议强调，加强知识产权审判领域改革创新，要充分发挥知识产权司法保护主导作用，树立保护知识产权就是保护创新的理念，完善知识产权诉讼制度，加强知识产权法院体系建设，加强知识产权审判队伍建设，不断提高知识产权审判质量效率，优化科技创新法治环境。

　　会议指出，党的十八大以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我们以敢于啃硬骨头、敢于涉险滩的担当和勇气，坚决破除各方面体制机制弊端，形成了一大批改革理论成果、制度成果、实践成果，主要领域改革主体框架基本确立。这是继续深化改革的坚实基础和有利条件。站在更高起点谋划和推进改革，必须深入学习贯彻党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义思想，坚定改革方向，继续统筹推进各领域各方面改革。最为关键的是，无论改什么、改到哪一步，坚持党对改革的集中统一领导不能变，完善和发展中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化的总目标不能变，坚持以人民为中心的改革价值取向不能变。

　　会议强调，党的十九大围绕党和国家事业发展新要求，对全面深化改革提出了新任务，部署了一大批力度更大、要求更高、举措更实的改革任务。同时，还要继续推动党的十八大以来部署的改革任务落实，改革的担子越挑越重。我们必须准备付出更为艰巨、更为艰苦的努力。要抓紧梳理党的十九大提出的改革任务和举措，按照党中央确定的全面深化改革的总目标，着力增强改革的系统性、整体性、协同性，保持工作力度和连续性，有计划有秩序推进落实。

　　会议指出，各地区各部门要增强政治意识、大局意识、核心意识、看齐意识，强化落实责任，结合自身实际，把党中央提出的战略部署转化为本地区本部门的工作任务。党的十八大以来已经推出改革方案的要狠抓落实，还没有完成的改革任务要紧抓快干，已经落实方案的还要巩固改革成果。要坚持一把手抓改革，重视搞好调查研究，善于研究和解决新矛盾新问题，在抓落实上投入更大精力。明年改革工作要抓紧谋划起来，用更高的标准抓好各项工作，以实际行动迎接改革开放40周年。

　　中央全面深化改革领导小组成员出席，有关中央领导同志以及中央和国家机关有关部门负责同志列席会议。

　　金融市场

　　1. 收评：A股大逆转沪指涨0.28%创业板涨1.41% 中小创集体爆发

　　上周五央行发布关于规范金融机构资产管理业务的指导意见征求稿，拟通过统一同类资管产品的监管标准，有效防控金融风险。意见稿明确提出，除国家另有规定外，非金融机构不得发行、销售资管产品；对资管产品实行净值化管理，从根本上打破刚性兑付；在负债杠杆方面，对公募和私募产品的负债比例（总资产/净资产）分别设定140%和200%的上限，分级私募产品的负债比例上限为140%。

　　有机构指出，由于整个新规要到2019年6月才正式实施，有1年半左右的时间来供金融机构规范自身的业务和处理原有的资金池、错配、嵌套等问题。同时，整体规范基本符合预期，短期对股票市场风险偏好存在扰动，但我们仍然维持积极态度。中长期来看，资管新规出台有利于行业规范化发展；同时，刚兑打破有利于无风险利率下降，进而引导资金入市。

　　今日两市小幅低开后跳水。盘中，创业板翻红，两市跌幅有所收窄。午后两市延续低位震荡走势。13:30过后，银行板块护盘，两市震荡回升。截止收盘，沪指收报3392.40点，涨0.28%，成交额2283亿。深成指收报11437.55点，涨1.28%，成交额2611亿。创业板收报1859.75点，涨1.41%，成交额630亿。

　　盘面上，银行、有色盘中拉升，芯片、5G题材爆发。

　　A股遭遇黑色星期五，两融余额大幅下降，终结9连升。截至11月17日，A股融资融券余额为10280.22亿元，较前一交易日的10402.06亿元剧降121.84亿元。

　　流动性方面，周一央行公开市场进行700亿7天、200亿14天和100亿63天逆回购操作，当日有800亿逆回购到期，单日净投放200亿。市场人士指出，流动性压力最大的阶段正在过去，预计未来几日资金面紧张将逐步缓解，综合考虑财政支出与逆回购到期影响，下半月资金面可能不松不紧、保持平稳。

　　海通策略：上证综指2638点以来，行情主逻辑是业绩推升指数中枢抬升，中间波折源于政策面和资金面扰动。短期是业绩空窗期，国债利率高企、美欧股市偏弱，扰动因素未消退。短期注重稳健，耐得住，中期保持乐观，等得起。短期注重业绩和估值匹配，如银行家电，中期龙头效应不变，布局新时代新产业。

　　国君策略：市场短期“进三退二”，对于周期的预期已降至冰点。在春季开工旺季、中期经济有韧性以及供给侧超预期催化三重因素作用之下，第五波周期或就在当下。

　　中信建投：坚定的看好2017年4季度到2018年的行情，以产业转型升级为动力、以龙头市占率和竞争优势提升盈利能力为引领，行业大浪淘沙，龙头稳健前行。从配置看，继续看好大金融板块，同时建议把握消费升级带来的食品饮料和家电板块的主线，持续把握驱动中国未来发展的新经济主线，看好半导体、通信和智能制造等行业。在风格上市场仍然会沿着“以大为美、以胖为美”的价值龙头行情。

　　兴证策略：今年二季度，市场也一度由于金融监管集中推进造成的情绪冲击而突发调整，但经历了短期的煎熬，彩虹出现在风雨之后。当前，建议投资者平复心情，克服恐慌情绪，以长逻辑审视持仓、紧握手中的核心资产，待修整后再出发。

　　2．收盘：美股早报：股指微幅收涨 科技股触及2000年来高位

　　由于市场将在本周四迎来感恩节假期，美国税改也可能等到假期过后才会有所进展。美国股市成交量清淡，三大股指微幅收涨。科技股触及2000年来高位

　　道指收涨72.09点，涨幅为0.31%，报23430.33点；纳指涨7.92点，涨幅为0.12%，报6790.71点；标普500指数涨3.29点，涨幅为0.13%，报2582.14点。

　　投资者重点关注德国政局、美国财报与税改方案的进展，同时美联储主席耶伦向特朗普递交辞呈提前六年结束美联储理事任期，美股周一在电信和工业板块领涨下微幅收涨，部分挽回上周跌幅。

　　对比11月8日创造的历史最高点，道指与标普500指数均已下跌近1%。

　　个股方面，威瑞森通讯评等被上调后提振电信股走高，半导体行业的一项交易带动表现良好的科技股上涨，芯片生产商Cavium（CAVM）股价攀升，此前有报道称Marvell Technology Group（MRVL）已经签署了以大约60亿美元收购这家公司的协议。电子商务巨头阿里巴巴宣布将以29亿美元价格收购高鑫零售有限公司（Sun Art Retail Group Ltd．）36%的股份。昨晚微幅收涨1.60%，报188.1美元

　　纽约梅隆银行中国ADR指数微幅上涨，连续第三天走高。

　　迅雷上涨24.9%，报18.99美元，再创历史新高; 成交量达到3个月均量的7倍多。

　　欢聚时代上涨9.7%，报117.60美元; 连续第二天走高。

　　工银国际上周将该股评级上调至买进，目标价136美元。

　　宜人贷公司上涨8.5%，报45.10美元; 创出8月初以来最大涨幅。

　　“短期内，股票面临着年终与税收相关的投资策略以及税收改革立法可能推迟的影响，或许导致股市涨势中断的时间延长，” Baird首席投资策略师Bruce Bittles周一在一份报告中表示。“但是任何跌势在时间和幅度上预计都将是有限的”

　　耶伦已经向总统唐纳德•特朗普提交辞职信，将在继任者宣誓就职之后就离开美联储；美联储将于周三公布货币政策会议纪要，将使投资者有机会一窥美联储官员对12月加息的迫切程度，目前市场普遍预期12月份利率将会上调

　　Bryn Mawr Trust Co.首席投资官Ernie Cecilia通过电话表示，从货币政策的角度来看，耶伦辞职的消息“不会真正影响到任何事情”