财经新闻

　　1.央行：完善沪港通推出深港通 考虑推出QDII2

　　“截至2015年4月末，非居民（境外机构和个人）持有境内人民币金融资产44065亿元。其中：境外机构持有的股票市值和债券托管余额分别为6444亿元和7352亿元；境外机构对境内机构的贷款余额8739亿元；非居民在境内银行的人民币存款余额21530亿元，包括境外参加行同业往来账户存款、境外机构和境外个人存款。”6月11日，《证券日报》记者从央行发布的《人民币国际化报告》中知悉了这组数据。央行在报告中强调，将完善沪港通和推出深港通，允许非居民在境内发行除衍生品外的金融产品。

　　2014年，人民币国际使用继续较快发展，人民币跨境收支占本外币跨境收支的比重上升至23.6%，离岸人民币市场进一步拓展，人民币国际合作不断深化。据环球银行金融电信协会（SWIFT）统计，2014年12月，人民币成为全球第2大贸易融资货币、第5大支付货币、第6大外汇交易货币。

　　报告指出，人民币在跨境贸易和直接投资中的使用规模稳步上升，人民币国际使用逐步扩大。截至2014年末，中国境内（不含港澳台地区，下同）银行的非居民人民币存款余额为22830亿元，主要离岸市场人民币存款余额约19867亿元，人民币国际债券未偿余额5351.1亿元。据不完全统计，截至2015年4月末，境外中央银行或货币当局持有人民币资产余额约6667亿元。

　　人民币资本项目可兑换取得明显进展。2014年，沪港股票市场交易互联互通机制（沪港通）顺利推出，境外机构在境内发行人民币债券更加便利，资本项目外汇管理进一步简化。“中国距实现人民币资本项目可兑换的目标并不遥远。”央行强调。

　　沪港通试点启动以来，运行情况总体平稳有序，社会各方反应积极正面，整体上符合预期。截至2015年5月末，沪股通累计成交7781亿元，日均成交63亿元，总额度已使用1509亿元（占50.31%）；港股通累计成交3487亿元，日均成交28.82亿元，总额度已使用965亿元（占38.60%）。

　　“沪港通试点的推出顺应了资本市场国际化发展趋势，具有重要意义和深远影响，有利于扩大我国资本市场双向开放，有利于提高人民币资本项目可兑换程度，有利于促进香港金融市场的繁荣稳定。”央行指出，中国将进一步推动人民币资本项目可兑换改革：一是打通个人跨境投资的渠道，考虑推出合格境内个人投资者（QDII2）境外投资试点。二是完善沪港通和推出深港通，允许非居民在境内发行除衍生品外的金融产品。三是修订外汇管理条例，取消大部分事前审批，建立有效的事后监测和宏观审慎管理制度。四是提高境外机构投资者投资我国资本市场便利性。五是继续便利人民币国际化，消除不必要的政策壁垒和提供必要的基础设施。六是做好风险防范。

　　截至2015年5月末，央行与32个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，协议总规模约3.1万亿元人民币；在15个国家和地区建立了人民币清算安排，覆盖东南亚、西欧、中东、北美、南美和大洋洲等地，支持人民币成为区域计价结算货币。

　　央行表示，将推动人民币加入特别提款权（SDR）货币篮子。积极支持境外央行类机构将人民币资产纳入其外汇储备。研究取消境外央行类机构投资境内银行间债券市场的额度限制，允许境外央行类机构自主选择人民银行或银行间市场结算代理人代理其投资银行间债券市场。

　　央行认为，展望2015年，国内外环境整体有利于人民币国际使用。中国改革开放不断深化，“一带一路”等国家战略实施将激发更多市场需求，人民币资本项目可兑换有序推进，人民币国际使用的范围和规模有望继续稳步发展。

　　2.5月M2增10.8% 本月或再降准25基点

　　昨日（6月11日）下午，央行发布了5月份金融统计数据报告和社会融资规模统计数据报告，数据显示，5月信贷和社融规模都有所回升。其中，5月末M2同比增长10.8%。

　　不过，从贷款结构等分项数据来看，实体企业的投资需求似乎并未真正回暖，这与国家统计局当日下午公布的宏观经济数据表现较为一致。

　　招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮对《每日经济新闻》记者表示，分部门来看，公司户（非金融企业及机关团体）中长期贷款增长2548亿元，低于前几个月表现，且其增长主要靠票据增量来实现，显示实体经济投入长期资金的意愿仍然不高。

　　此外，多位分析人士告诉《每日经济新闻》记者，目前，实际利率依然较高，实体经济的融资能力受到一定限制，货币政策未来仍有进一步放松的必要。

　　数据显示，5月末，广义货币（M2）余额130.74万亿元，同比增长10.8%，增速比上月末高0.7个百分点，比去年同期低2.6个百分点；狭义货币（M1）余额34.31万亿元，同比增长4.7%，增速比上月末高1.0个百分点，比去年同期低1.0个百分点；流通中货币（M0）余额5.91万亿元，同比增长1.8%。

　　初步统计，5月份社会融资规模增量为1.22万亿元，比上月多1639亿元，比去年同期少1387亿元。当月人民币贷款增加9008亿元，比去年同期少增43亿元，但比上月多增加963亿元。均好于此前机构对5月金融融资数据的预计。

　　但从金融、融资数据的结构来看，票据类融资占比提升。在社会融资规模的表外项目中，委托贷款和信托贷款继续收缩规模，但未贴现的银行承兑汇票增加了955亿元，同比多增1049亿元。

　　在贷款项目中，非金融企业及机关团体贷款增加了5397亿元，其中中长期贷款增加2548亿元，增量较上月下降了228亿元；但票据融资增加2233亿元，增量较上月多872亿元，环比增幅达到64.1%，其在对公贷款中的占比也由上月的26.7%增长为41.3%。

　　数据还显示，5月居民存款继续搬家，当月人民币存款增加3.23万亿元，同比多增1.50万亿元。其中，住户存款减少4413亿元，非金融企业存款增加1.03万亿元，财政性存款增加3852亿元，非银行业金融机构存款增加1.94万亿元。

　　刘东亮对《每日经济新闻》记者表示，总体来看，5月金融数据有所改善，但对实体经济意义有限。

　　刘东亮进一步表示，做为先导数据，M2触底回升信号较为积极，如果6月M2增速进一步回升，且居民和企业户中长期贷款能保持增长，则有利于后续经济数据企稳；但目前实际利率依然高企，限制了实体经济的融资能力，央行有必要持续降息、降准，在调降基准利率的同时，释放长期限资金以压低长端利率，预计最快6月就有可能再次见到降准出现。

　　澳新银行的一份研报认为，尽管5月货币供应数据好于预期，但由于信贷风险上升，商业银行持续惜贷；由于M2增速低于12%的目标，PPI通缩进一步恶化，企业所面临的实际利率上升至2009年以来的最高，这意味着需要进一步放松货币政策。预计央行本月将再次降息25个基点。“预计货币政策继续保持中性偏松的格局，不排除再次降准、降息的可能。但目前货币市场利率已经下降到较低水平，市场流动性较为充裕，下一步进一步疏通货币政策传导渠道、加大定向宽松政策操作力度可能是下一步的政策重点。”交通银行(8.86 -3.38%,咨询)金融研究中心的点评指出。

　　3.浦东国资改革18条意见出炉 确定五大改革重点

　　筹划已久的上海浦东新区国资改革正式拉开序幕。

　　6月11日上午，浦东新区召开深化国资改革促进企业发展工作会议，会上发布浦东国资国企改革的18条意见（下称“意见”），首批直属公司改革方案也同时发布。其中，南汇工业园区公司并入金桥集团，浦东科投公司实行分立改制，调整金桥集团与股份公司的关系，并设立区级国资流动平台—上海浦东投资控股（集团）有限公司。

　　作为全国首个出台国企改革意见的区县，21世纪经济报道记者从浦东新区国资委了解到，浦东这一轮改革的最大特点是强调顶层设计，按照“总体筹划、一司一策”原则，成熟一批，推出一批。

　　值得关注的是，《意见》明确了五项主要的改革重点工作，即优化国资布局、强化分类监管、实施大集团战略、优化国企领导人员的管理和激励机制和国资委自身改革。

　　在优化国资布局方面，按照会议公布的方案，将南汇工业园区公司并入金桥集团，在继续做好上海自贸区金桥片区和临港地区开发建设的同时，以金桥集团为龙头重点实施“中部崛起”战略。

　　此外，上海自贸区外高桥片区的开发建设主体外高桥集团，其目标是打造战略目标明确、治理结构规范、激励约束机制完善、竞争优势突出的国有投资控股公众公司，以市场化手段更好地服务自贸区建设。

　　在强化分类监管方面，浦东新区实施了浦东科投公司的分立改制，分立出来的新科投公司引进了上实集团和经营团队持股，专注于IC、生物医药等行业并购重组，分立出来的新兴产业投资公司，则作为功能性科技创业投资平台服务科技型中小微企业成长。

　　21世纪经济报道记者获悉，本次大会公布的第一批改革包括调整金桥集团与股份公司的关系，构建功能与市场两个平台等。改革后的金桥集团定位于政府功能性业务运行载体。

　　同时，区级国资流动平台—上海浦东投资控股（集团）有限公司也将设立，履行资本管理职能，通过规范治理结构，优化企业监督，加强市值管理等手段，实现国有资本的布局优化和价值提升。

　　在实施大集团战略方面，则将南发集团划入浦发集团，将海洋高新公司并入港城集团。重组后的港城集团将成为区级国资在临港主城区唯一的基础开发、城市建设和产业集聚载体，对海洋高新公司开发区域的投入力度将提升。

　　此外，在国企领导人员的管理和激励机制方面，会议同步出台了《浦东新区直属企业领导人员管理办法》、《浦东新区直属企业领导班子和领导人员任期制管理办法》等四个配套文件，目前相关部门已经选取了风险投资类、规模管理类、高新技术类等4家企业，开展市场化激励试点方案研究。

　　在国资委的“自我革命”上，今后国资委的监管重点将逐步转向事前的战略管控、治理结构、内控建设，事中的资本管理、预算管理、改革重组，以及事后的考核激励和监督检查。

　　21世纪经济报道记者了解到，《意见》的指导思想和主要目标是以整合重组、有序进退为抓手，以发展混合所有制经济为重点，以分类监管和国资运营平台为途径，促进区域功能开发专业化、国企改制重组市场化、国资分类监管法制化，激发国有企业活力动力。

　　《意见》提出，要提高国资在临港、中部等重点区域比重，推进直属企业兼并重组，优化资源配置，提升产业能级。加快国资从无优势、小规模产业退出，聚焦基础性、功能性、先导性领域，发挥在战略性新兴产业中的带动作用。

　　此外，还要加快发展混合经济，推动开放性市场化重组，择优引入战略投资者，吸引社会资本参与浦东开发建设；加大企业上市培育力度，提高资产证券化比例，加快上市公司产业转型步伐。

　　在分类监管方面，浦东与上海市市级层面的国资改革意见一致，浦东新区提出，今后功能开发类企业以功能任务为主，兼顾经济效益；公共服务类企业以民生保障为主，兼顾成本控制；市场竞争类企业以经济效益为主，兼顾社会效益。

　　《意见》还在法人治理、任期契约化管理、完善激励约束机制、进一步理顺政企关系、转变国资监管职能、加强党的领导等方面作了明确。

　　21世纪经济报道记者了解到，去年浦东新区已经针对国资国企布局不够合理、功能开发类企业同质化主体较多、竞争类企业市场化程度不高等瓶颈问题进行了调研分析，结合学习贯彻上海市国资国企改革“20条”后研究草拟了《意见》，经过征求多方意见和多轮修改，最终形成浦东国资国企改革“18条”意见。

　　金融市场

　　1.亚太股市普遍收高 澳大利亚股市领涨

　　亚太股市周四(6月11日)普遍收高，澳大利亚股市创七周以来最大单日涨幅，领先亚太市场。

　　日本股市周四结束四日连跌收高，并由三周低点反弹，受隔夜美股上涨和希腊与债权人达成协议的希望提振。日经指数收高1.7%，报20382.97点，百分点涨幅创四个月最大。东证股价指数收升1.3%，报1648.88点。JPX-日经400指数收涨1.2%，报14882.22点。

　　澳大利亚股市周四收盘创七周以来最大涨幅，因该国之前公布的就业报告表现强劲，进一步增强了美股上涨带来的乐观人气。澳大利亚指数收盘涨78.06点，或1.4%至5,556.7点，为4月24日以来最大单日百分比涨幅。该指数上日止住连续六日的跌势。

　　今日两市开盘后下行，沪指失守5100点。10：04过后，两市震荡回升，沪指重回5100点，临近午盘再度回落。午后，两市震荡整理，沪指围绕5100点上下震荡。截至收盘，沪指涨0.30%，报5121.59点，成交9474亿元；深成指涨1.20%，报17889.7点，成交8214亿元。恒指今早高开250.51点后窄幅震荡前行，盘中最低见26839.43点，最高见26991.51点。截至收市，恒指报26907.85点，上涨220.21点，涨幅为0.83%，全日成交1243亿港元。

　　韩股综合股价指数(KOSPI)收高0.3%至2056.61点，中止此前四日连跌走势。上日收报2051.32点。

　　台湾股市周四大致收平。分析师表示，尽管台股大盘上日大弹逾1%，但市场操作心态仍显保守，且外资在台股期、现货布局仍属偏空，致9320点的年线附近略见压力，指数续弹力道欲振乏力，短线大盘料续在年线附近寻求支撑。大盘加权股价指数收升0.04%报9302.49点，台湾证券交易所周四资料显示，外资及陆资在台股卖超89.16亿台币，连续10个交易日卖超共计621.70亿台币。

　　2.纽约股市三大股指11日收涨

　　纽约股市三大股指11日收涨。

　　美国商务部11日公布的数据显示，经季节调整，5月份美国商品零售额环比增长1.2%至4449亿美元，同比增长2.7%。

　　分析人士认为，零售数据向好显示消费者支出增加，支撑美国经济。消费开支约占美国经济活动总量的70%，是衡量美国经济走势的重要风向标。受此消息提振，纽约股市三大股指当天小幅高开。

　　美国劳工部当天公布的报告显示，经季节调整，在截至6月6日的一周，美国首次申请失业救济人数为27.9万，比前一周修正后的数据增加2000人，略高于市场预期。

　　但随后市场的关注焦点再次转向希腊。有媒体报道说，国际货币基金组织称与希腊方面存在严重分歧，谈判再次陷入僵局，这在一定程度上令当天大盘略有回落。

　　国际评级机构标准普尔公司10日发表报告，宣布将希腊长期主权信用评级从“CCC＋”下调至“CCC”，维持希腊短期信用评级为“C”不变，评级展望为负面。

　　截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨38.97点，收于18039.37点，涨幅为0.22%。标准普尔500种股票指数上涨3.66点，收于2108.86点，涨幅为0.17%。纳斯达克综合指数上扬5.82点，收于5082.51点，涨幅为0.11%。