财经新闻

　　1. 银行房贷大战：首套房平均贷款利率降至4.44% 创新低

　　在信贷资产质量整体下行的背景下，房贷作为风险较低、相对可控的个贷产品成为银行的“宠儿”。

　　“房贷我们一直都没停，但今年是业务倾斜的重点。”广州某银行个贷经理对《第一财经日报》记者说，现在房贷业务是各家银行角逐的焦点。

　　根据央行披露的7月份货币信贷数据，7月人民币贷款增加4636亿元，其中，住户部门贷款（主要为住房按揭贷款）增加4575亿元，占比几乎达到100%，与之相对应的，是非金融企业及机关团体贷款减少26亿元。

　　“截止到7月份，全国首套房平均贷款利率已降至4.44%，继续创历史新低，面对房贷市场，一些大型的股份制商业银行及外资银行表现都十分活跃。”融360理财分析师马郢对本报记者表示，在其监测的全国532家银行中，提供9折优惠利率的银行有212家，占比39.85%；提供9折以下优惠利率的银行有155家，占比29.14%。

　　8月份，17家上市银行步入中报密集发布期，而根据目前已经披露的5家上市银行中报，其房贷余额均出现较大幅度的增长。

　　浦发银行半年报显示，截至6月底，浦发银行个人住房按揭贷款余额3379.51亿元，比去年大幅增加773.83亿元，上半年贷款余额为24487.65亿元，比2015年底增加2032.47亿元，也就是说，在其上半年新增贷款中，约有38.07%依赖于房贷拉动。

　　浦发银行相关负责人在中报业绩交流会上也表示，该行对房地产行业的政策是，以稳中提质为主要导向，同时从项目、区域、客户三个层面实施差异化管理。

　　招商银行半年报数据显示，个人住房贷款余额6069.45亿元，比上年末增加了1156.79亿元，增幅23.55%，占零售贷款的比重为45.47%。同期，该行贷款和垫款总额增加了2013亿元。这意味着，今年上半年，招行过半新增贷款来自个人住房按揭贷款。

　　对此，招商银行表示，2016年上半年，公司顺应市场和客户需求，积极支持住房贷款业务发展，同时平稳推进小微贷款的投放力度。

　　另外，贵阳银行今年上半年住房按揭贷款62.54亿元，较去年末增加6.77亿元，增幅达12.14%。刚刚挂牌上市的江苏银行上半年住房按揭贷款5813.96万元，较去年末增加620.74万元，增幅11.95%。

　　值得注意的是，平安银行在连续多年压缩房贷业务之后，今年上半年也投身房贷市场。截至6月底，平安银行住房按揭贷款余额为496.15亿元，比2015年底增加约40亿元。平安银行行长邵平表示，平安银行下一步会加强房地产按揭，过去平安银行负债成本过高而做按揭的利息太低，如今负债明显改善，有能力给按揭贷款最低的资金成本。

　　“我们从去年开始就加大了对按揭贷款的投放比例，”广发银行零售信贷业务部经营信贷产品处主管李嘉说，在贷款资产里，房贷相对来说风险较低，“我们会根据不同区域不同楼盘项目动态管控风险”。

　　2. 区块链与电子货币的里程碑：四大银行联手开发新货币

　　全球四大银行：瑞银、德银、桑坦德和纽约梅隆银行已经联手开发新的电子货币，希望未来能够通过区块链技术来清算交易，并成为全球银行业通用的标准。四家银行还将与英国券商ICAP携手共同向各国央行推销该方案，并计划在2018年初进行首次商业应用。

　　方案将于英国时间周三正式公布，四大行计划运用区块链技术和“去中心化”的电脑网络来提高金融市场运行效率。该方案是迄今为止，银行在这方面达成的最具体最具有现实意义的一次合作。

　　桑坦德银行研发和创新部总经理Julio Faura在接受FT采访时说：“现在银行和机构间的交易实际上非常繁琐，耗时且成本高昂，这要求银行必须配备很多资源到后台。这个方案可以帮助银行简化交易清算流程，让整个体系更加有效率。”

　　区块链技术本质上是一系列算法的集合，通过算法可以“绕过”目前银行采用的中央账簿（Central Ledger）的记账方式，直接通过计算机网络对交易进行电子化认证，被认证的对象是加密货币（cryptocurrencies），比特币就是其中的一种。

　　银行一开始对这种技术持怀疑态度，因为担心里面会有让欺诈者有机可能的漏洞。如今银行已成为了该技术的积极应用者，试图利用新技术改造其后台的清算系统，以此释放银行为支持全球贸易，在清算过程中被占用的数百亿资本。

　　奥纬咨询公司在去年的一份报告中估计，全球金融行业每年为交易清算付出的成本在650亿到800亿美元之间。

　　然而四大行的这一方案并不是没有竞争对手。去年由对冲基金合作在伦敦成立的Setl也计划通过与央行直连的电子货币来清算金融市场上的所有交易。花旗银行已成立类似的“花旗币”项目，高盛已为其“SETLcoin”技术申请专利，该技术可以对交易进行无缝瞬间清算，摩根大通也在进行类似地开发。

　　金融机构在使用加密货币进行清算时，例如买卖债券或股票，不必等传统货币电汇到账，直接使用电子货币即可，这些电子货币可以回头再在央行处转换成现金。这种方式可以大大降低交易清算的时间和金钱成本。电子币可以转换成不同的货币，但自身储存在区块链之中，所以可以即时用于进行各种交易。

　　3. 保监会连出重拳 中短期产品将面临史上最严格限制

　　财新报道，今日保监会向相关机构下发的两份征求意见稿显示，中短存续期产品中多方面内容都遭到较大调整，主要与退保费用、保险产品预定利率和保险公司内部风控与精算等问题有关，面临史上最严格限制。

　　这并非保险行业本月第一次遭遇“史上最严”。

　　8月3日，保监会启动史上最严的“自查整改风暴”。保监会宣布将启动新一轮“两两”专项检查（两个加强、两个遏制），今年将紧盯违法违规高发、频发的薄弱环节，以及新业态、新产品等容易产生监管空白和监管套利的可能缺失环节，完善制度机制，把防范风险的水平提高到更高层次。

　　8月18日，保监会主席项俊波称，绝不让不想真心做保险，只想浑水摸鱼的有可乘之机。部分保险公司偏离了保险的轨道，企图把保险公司当成的单一股东的融资平台，与中小股东和广大消费者对立。

　　8月23日，《上海证券报》提及，在保监会主席项俊波上周表态之后，一系列旨在防范资金运用风险的实质举措正在酝酿出台。

　　其中，备受关注的“一致行动人”等行为，或将受到一定的规范与约束：

　　针对投资激进的保险公司，进一步加强风险监测和监管力度。对于经营激进、风险很高、治理不健全的公司或高风险业务，不排除直接采取叫停业务、叫停投资等方式，及时防止风险的扩大和蔓延。

　　针对境外投资，将进一步明确境外投资的资质条件以及境外重大股权投资的行业范围和投资运作标准，研究评估和规范内保外贷、境外发债融资等方式开展境外投资。

　　针对热点问题，加强对“一致行动人”行为的规范和约束。近期发生的若干险企投资行为，已经偏离了审慎稳健的投资理念，保险资金成为大股东的“一致行动人”，盲目投资到一些并不相干的行业。

　　完善针对保险公司等的风险监测体系，强化风险处置和预警机制建设；

　　进一步加强现场检查的频度和覆盖面；

　　对于一些严重违规，造成恶劣社会影响的保险公司，可以暂停或取消其一些业务范围。

　　金融市场

　　1. 收评：尾盘跳水后急拉！沪指微涨0.16% 3100点得而复失

　　今日大盘继续阴跌，沪指开盘报3081.51点，跌0.1%。深成指开盘报10720.5点，跌0.1%。创业板开盘报2168.34点，涨0.04%。此后震荡上涨，沪指早盘一度收复3100点，涨幅超0.5%，但此后冲高回落，再度震荡下行，午后3大股指继续下挫，临近尾盘，大盘开启一波急速跳水，3大股指纷纷翻绿，沪指一度跌0.34%，此后又迅速反弹，红盘收尾，截止收盘，上证综指收报3089.71点，上涨0.16%，成交额1791.8亿元。深成指收报10750.29点，上涨0.18%，成交额2809.4亿元。创业板收报2174.16点，上涨0.31%，成交额712.7亿元。

　　板块方面，酒店餐饮、新股次新股、钛白粉、草甘膦、旅游、医改、环保等板块涨幅居前，量子通信、互联网彩票、房地产、高铁、煤炭、白酒等板块则表现疲软，领跌各板块。

　　截至8月22日，上交所融资余额报4991.45亿元，较前一交易日增加8.63亿元；深交所融资余额报3964.87亿元，增加7.24亿元；两市合计8956.32亿元，增加15.87亿元，两市融资余额止跌回升，接近9000亿规模也创下逾6个月新高。

　　此外，沪股通已连续11个交易日呈现净流入，共154.43亿元外资买入A股。

　　对于未来行情，天风证券研究所首席策略分析师徐彪认为， A股震荡行情将至少持续半年到一年，目前正处于熊市的最后一个阶段，该阶段的特征就是指数波动越来越小。在震荡行情中寻找投资机会尤其要注意防范风险，包括上行风险和下行风险。他认为，此点位最大的上行风险来自债券市场。“低风险偏好资金很有可能在下半年某个时间点给A股市场带来上行压力。而下行的风险主要来自两个方面，一是汇率，二是刚性兑付的打破。

　　徐彪分析，汇率受实体经济回报率和金融系统回报率的双重影响。实体经济回报率与宏观经济整体运行情况息息相关，但是从7月份数据来看，实体经济继续下行的压力在增加，很难看到下半年将有大幅上升；而在金融领域，回报率整体也呈持续下降的态势，包括银行理财中的无风险产品收益率也在下行。毫无疑问，低利率将会成为人民币的贬值压力，并带来A股的下行风险。

　　2. 收盘：新屋销售强劲美股周二收高

　　北京时间24日凌晨，美股周二收高，纳指创盘中新高。美国7月新屋销售创8年新高，提振了市场情绪。投资者等待耶伦将在本周五发表的讲话。

　　美东时间8月23日16：00（北京时间8月24日04：00），道指涨17.88点，报18，547.30点，涨幅为0.10%；标普指数涨4.26点，报2，186.90点，涨幅为0.20%；纳指涨15.47点，报5，260.08点，涨幅为0.30%。

　　今日盘中纳指最高攀升至5，275.74点，创历史新高。

　　美国新屋销售大涨以及Toll Brothers公司第二财季业绩好于预期，提振了市场情绪。

　　周二原油期货价格收高，因路透社报道称伊朗发出了可能参与合作提振油价的积极讯号。在此之前油价曾经下跌，因高盛公司警告称：即使OPEC能达成冻产协议，也将“损己利人”，因为那会鼓励该组织之外的产油国增加产量。

　　经济数据面，美国商务部周二发布的报告显示，美国7月新屋销售经季调后环比飙升12.4%，年化总数达65.4万幢，创八年新高，远超过接受MarketWatch调查的经济学家平均预期的58.1万套。

　　与去年同期相比，7月新屋销售增长31.3%。美国商务部在报告中将6月新屋销售数据从原来的59.2万幢下修至58.2万幢。

　　Markit机构公布的8月预览版制造业采购经理人指数（PMI）从7月份的52.9下降至52.1。该机构首席商业经济学家威廉姆森（Chris Williamson）表示：“从7、8两月数据来看，美国第三季度制造业正在处在今年最好的增长时光，这将推动GDP的增长。”

　　Markit机构称，尽管8月制造业产出显著增长，但总的数据受到了新工作与就业增长放缓以及库存继续下降等因素的拖累。

　　周二没有美联储官员的讲话日程安排。

　　美股周一表现平淡，油价走低令市场情绪紧张。有关石油输出国组织（OPEC）成员国将在下个月达成冻产协议的希望减退，令油价承压。

　　投资者翘首等待美联储官员及经济学家周五将在怀俄明州杰克逊霍尔发表的讲话，尤其是耶伦讲话中有关美国货币政策的暗示。

　　Oanda资深市场分析师克雷格-额拉姆（Craig Erlam）表示：“在此之前，市场可能继续保持谨慎。即使美联储副主席斯坦利-费希尔（Stanley Fischer）在周日发表了有关经济的讲话后，投资者仍然不确信美联储会在2016年加息。”

　　费希尔周日在阿斯彭学院（The Aspen Institute）举办的会议上表示，央行已接近实现通胀达到2%与就业市场健康的双重目标。

　　额拉姆表示：“唯一的问题是耶伦会强烈暗示今年加息，抑或是暗示将现有政策维持到明年初？”

　　据芝加哥商业交易所的联储观察工具，目前市场预计9月加息的可能性为15%，12月加息的可能性为48.1%。

　　个股消息面，百思买（BBY）股价大涨，此前该公司宣布业绩超出预期。

　　房地产建筑商Toll Brothers（TOL）宣布第三财季盈利增长58%。

　　Zoe’s Kitchen（ZOES）股价重挫，该公司在周一晚间下调财年业绩预期。

　　富国银行同时受到关注，此前美国消费者金融保护局（Consumer Financial Protection Bureau）周一宣布对富国银行处以360万美元罚款，因其学生贷款服务中存在非法行为。

　　其他市场面，周二美元兑各主要货币汇率走低。ICE美元指数下跌0.2%。

　　亚洲市场周二大体收高。

　　欧洲股市全面攀升，此前欧元区的PMI指数上涨。欧洲斯托克600指数收涨0.93%，报343.58点；德国DAX 30指数收涨0.93%，报10591.67点；法国CAC 40指数收涨0.74%，报4422.64点；英国富时100指数收涨0.63%，报6871.69点。